Home / Strategi / Inflasi dan Deflasi dalam Analisis Intermarket
inflationdeflation

Inflasi dan Deflasi dalam Analisis Intermarket

Inflasi dan Deflasi dalam Analisis Intermarket

 

Inflasi dan Deflasi dalam Analisis Intermarket adalah cabang dari analisis teknis yang meneliti korelasi antara empat kelas aset utama: saham, obligasi, komoditas dan mata uang. Dalam buku klasiknya Analisis Intermarket, John Murphy mencatat bahwa analis dapat menggunakan hubungan ini untuk mengidentifikasi tahap siklus bisnis serta meningkatkan kemampuan prediksi mereka. Ada hubungan yang jelas antara saham dan obligasi, obligasi dan komoditas, dan komoditas dan Dollar. Dengan mengetahui hubungan ini, diharapkan dapat membantu analis untuk menentukan tahap siklus investasi, dengan memilih sektor terbaik dan menghindari sektor yang berkinerja terburuk. kita akan membahas hubungan inflasi dan deflasi terhadap instrument investasi dalam tulisan kali ini.

JOHN J. MURPHY

  1. Hubungan inflasi

Hubungan intermarket tergantung pada kekuatan inflasi atau deflasi. Dalam lingkungan inflasi “normal”, saham dan obligasi berkorelasi positif. Ini berarti dua instrument ini cenderung  bergerak ke arah yang sama. Contohnya  lingkungan inflasi adalah apa yang terjadi dari tahun 1970-an untuk tahun 1990-an. Ini adalah hubungan intermarket dalam lingkungan inflasi:

Inflasi

  • Hubungan POSITIF (sejajar) antara obligasi dan saham
  • Obligasi biasanya mengubah arah pergerakan saham
  • Hubungan terbalik (berlawan arah) antara obligasi dan komoditas
  • Hubungan terbalik (Berlawan arah) antara dolar AS dan komoditas

Dalam lingkungan inflasi, saham bereaksi positif terhadap penurunan suku bunga (kenaikan harga obligasi). suku bunga rendah merangsang kegiatan ekonomi dan meningkatkan keuntungan perusahaan. Perlu diingat bahwa “lingkungan inflasi” tidak berarti  inflasi yang berlebihan. Ini hanya berarti bahwa tekanan inflasi lebih kuat dari kekuatan deflasi.

  1. Hubungan deflasi

Murphy mencatat bahwa dunia bergeser dari lingkungan inflasi ke lingkungan deflasi sekitar tahun 1998. Ini dimulai dengan runtuhnya mata uang Thai Baht pada musim panas 1997 dan dengan cepat menyebar ke negara-negara tetangga untuk menjadi dikenal sebagai krisis mata uang Asia. gubernur bank sentral Asia menaikkan suku bunga untuk mendukung mata uang mereka, tetapi suku bunga yang tinggi terdesak ekonomi mereka dan diperparah dengan berbagai masalah. Ancaman berikutnya deflasi global yang mendorong uang keluar dari saham dan berubah menjadi obligasi. Saham jatuh dengan tajam, obligasi Treasury meningkat tajam dan suku bunga AS menurun. Ini menandai hubungan terbalik antara saham dan obligasi yang akan berlangsung selama bertahun-tahun. Peristiwa deflasi besar juga terlihat saat saham Nasdaq gelembung meledak pada tahun 2000, gelembung perumahan meledak pada tahun 2006 dan krisis keuangan melanda pada tahun 2007.

Hubungan intermarket selama lingkungan deflasi sebagian besar sama kecuali satu. Saham dan obligasi berbanding terbalik selama lingkungan deflasi. Ini berarti saham naik ketika obligasi jatuh dan begitu juga sebaliknya. Namun saham dan suku bunga naik bersama-sama.

deflasi

Deflasi adalah negatif untuk saham dan komoditas, namun positif untuk obligasi. Kenaikan harga obligasi dan penurunan suku bunga akan meningkatkan ancaman deflasi dan ini mengakibatkan tekanan pada saham. Sebaliknya, penurunan harga obligasi dan naiknya tingkat suku bunga menurunkan ancaman deflasi dan hal ini berakibat positif untuk saham. Daftar di bawah merangkum hubungan intermarket selama lingkungan deflasi.

  • Hubungan terbalik antara obligasi dan saham
  • Hubungan terbalik antara komoditas dan obligasi
  • Hubungan POSITIF (sejajar) antara saham dan komoditas
  • Hubungan terbalik antara dolar AS dan komoditas

 

untuk lebih jelas penjelasan tentang ekonomi inflasi dan deflasim kami sarankan anda untuk menonton video ray dalio yang berjudul bagaimana mesin ekonomi bekerja.

sumber : Stockchart

Incoming search terms:

  • entry berdasarkan analisa intermarket
  • gambar inflasidan deflasi
  • kebijakan inflasi dan deflasi terhadap indeks saham
  • tentang inter market inforexnrws

About Paul_drevs

Check Also

entry-posisi

FOREX TRADING AKURASI ENTRY POSISI

Akurasi. Seberapa akurat entry posisi anda dalam transaksi forex? berapa rasio antara benar dan salah? Posisi …

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Translate »