Home / Strategi / Memahami Aksi Para Pelaku Pasar dengan Commitments of Trader
Commitments of Trader

Memahami Aksi Para Pelaku Pasar dengan Commitments of Trader

 Begitu banyak cara untuk menganalisa arah pergerakan market. Salah satunya adalah dengan intermarket analisis. Setelah kita sedikit membahas secara singkat hubungan inflasi dan deflasi dalam intermarket analisis dari john Murphy. Kali ini mari kita sedikit mengintip aksi para pelaku pasar aktif yang terlibat dalam pasar modal yang terdata dalam laporan commitments of trader (selanjutnya disingkat COT).

Secara sederhana COT adalah pembukuan atau catatan transaksi yang dicatat oleh Commodity Futures Trading Commision (CFTC). Catatan ini yang dipisahkan berdasarkan instrument yang ada dalam pasar modal. Contohnya adalah seperti market valas, komoditi serta saham. Dalam laporan tersebut, anda akan mendapatkan laporan posisi long (buy) dan short (selling). Data ini di catat setiap minggunya dan dirilis setiap hari jumat oleh CFTC.

Terus apa gunanya COT ini? sama seperti indikator, ini adalah alat bantu untuk seorang praktisi pasar keuangan, saham maupun komoditi untuk melacak aktifitas para partisipan market. Dengan melihat perubahan angka-angka long dan short dalam data instrument yang kita perhatikan, sebenarnya kita mendapatkan informasi bagaimana para partisipan market menganalisa kecenderungan harga bergerak. Dan kita dapat melihat perubahan posisi para partisipan tersebut. Misalkan anda melihat total data long sebesar 10 juta USD dan short sebesar 4 juta USD pada index GBP. Minggu depan data itu tiba-tiba berubah dengan long sebesar 6 juta USD dan short 5 juta USD. Dari angka tersebut kita dapat melihat aksi para pelaku pasar yang melikuidasi posisi long tersebut.

Pelajari juga mengenai FUNGSIKAN INDIKATOR DENGAN “CERDAS”

Seperti yang kita ketahui bahwa pergerakan naik dan turunnya sebuah market terjadi diakibatkan oleh aktivitas beli dan jual oleh para pelaku pasar. Dan dengan adanya data COT, maka anda dapat melihat secara langsung aktivitas beli dan jual tersebut.

CFTC dimana mengawasi semua aktifitas trading dalam market berjangka/futures U.S. meminta bahwa semua U.S. futures exchange clearing members, futures commision merchant(FCMs), dan foreign brokers melaporkan posisi secara harian yang memenuhi atau melebihi level reporting spesifik, seperti yang ditetapkan oleh CFTC. Reporting level bervariasi dari market ke market, dan dapat berubah dari waktu ke waktu. Rata-rata tingkat saat ini sekitar 70-90 persen dari Total Open Intersert dalam masing-masing market.

 

Ada dua klasifikasi dari report COT : Pertama adalah “Futures Only” dan kedua adalah “ Futures and Options”.

Data ini dipublikasikan pada situs resmi CFTC (http://www.cftc.gov/cftc/cftccotreports.htm)

Commitments of Trader
Commitments of Trader

Informasi dalam data-data tersebut memberi keleluasaan kita untuk melihat gerak-gerik para pelaku pasar secara langsung, yang dimana kita dapat melihat karakteristik mereka dalam berinvestasi. Kita dapat melihat para aksi speculator yang melakukan aksi hedging dalam beberapa instrument berbeda, melihat bagaimana para investor menggunakan dananya meletakkannya dalam sebuah instrument. Walaupun ini hanya laporan sebuah angka, anda dapat menganalisa secara menyeluruh aksi para pelaku pasar tersebut. dengan begitu tujuan dari menganalisa data ini adalah memprediksi aksi para pelaku pasar berdasarkan kebiasaan mereka.

CFTC membagi tipe partisipan menjadi dua sisi, yaitu Commercial dan Commercial. Yang dimana terdapat 3 kategori yaitu Commercial, Non Commercial dan Non Reportable. CFTC memisahkan data berdasarkan dari tujuan para pelaku pasar ini untuk memudahkan personal atau institusi yang membaca laporan tersebut untuk memahami sifat atau karakteristik para pelaku pasar yang sama dengan tujuan para pembaca laporan tersebut. selain itu kita dapat membandingkan dan meriset perbedaan dan kesamaan aksi para pelaku pasar tersebut.

ini adalah 3 kategori dalam laporan COT  :

 

  1. Large Commercial Position (Produces dan Consumer Hedgers)
  2. Large NonCommercial positions (Funds dan Large Traders)
  3. NonReportable position (Small Speculator dan Small Hedgers)

 

Dari ketiga, Large Commercial adalah secara luas dianggap sebagai bagian yang paling penting. Mereka adalah Commercial Producers dan Commercial Consumers dari market tertentu. Laporan COT mengidentifikasi Commercial Traders di dasarkan pada 2 faktor yaitu :

  1. Posisi mereka harus cukup besar dilaporkan
  2. Mereka harus diklasifikasikan sebagai Hedger.

Klasifikasi ini ditentukan saat pertama kali account di buka baik sebagai Speculative atau Hedging

Hedger cukup penting untuk dipahami aktivitasnya dalam laporan COT yang dipublikasikan berkala secara mingguan ini. karena aksi hedging biasanya tertuju pada perlindungan nilai pengaman khususnya commercial producer maupun commercial consumer. Aksi hedging yang dilakukan para produsen maupun para konsumen commodity sendiri dilakukan dengan perhitungan bahwa dengan mangambil aksi untuk terlibat di pasar modal, mereka dapat menekan resiko yang terjadi jika fluktuasi harga dalam komoditas realnya tidak stabil.

Misalkan sebuah perusahaan tepung, mengambil aksi membeli di pasar komoditi gandum, karena harga gandum yang terus-menerus menaik secara signifikan. Ini membuat biaya produksi mereka menjadi meningkat. Untuk mengurangi resiko tersebut, mereka mengambil posisi long dalam pasar gandum untuk mengurangi resiko pergerakan gandum yang terus menerus menggerogoti financial perusahaan mereka.

Commitments of Trader
Commitments of Trader

Selain data tersebut, anda juga dapat melihat data tersebut dalam grafik yang disediakan oleh http://www.timingcharts.com/ seperti gambar diatas. mereka memasukkan data para pelaku pasar yang dikategorikan dalam 3 bagian oleh CFTC tersebut dalam setiap instrument. Sehingga akan lebih memudahkan anda dalam melihat posisi yang sedang dipegang oleh para pelaku pasar besar tersebut.

Artikel Menarik Lainnya :

 

Incoming search terms:

  • cara menganalisa data cot
  • cara trading dengan data cot

About Paul_drevs

Check Also

entry-posisi

FOREX TRADING AKURASI ENTRY POSISI

Akurasi. Seberapa akurat entry posisi anda dalam transaksi forex? berapa rasio antara benar dan salah? Posisi …

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Translate »