Wednesday, July 8, 2020
Authorised and Regulated Broker
  • Strategi & Teknik Trading Forex

Because Leverage they failed

Must Read

Pengembang Menguraikan Tiga Persyaratan untuk Game Desentralisasi

Game Blockchain yang ter desentralisasi dapat menjadi evolusi berikutnya dari sebuah industri yang sekarang telah mencapai siklus...

Upgrade Kyber Baru Digunakan untuk Mainnet Ethereum

Kyber Network baru saja melakukan pemutakhiran protokol ke dalam operasi pada mainnetnya bersama-sama dengan organisasi otonom yang...

Chainlink Naik 15% Ditengah Peluncuran Jaringan Blockchain China

Chainlink (LINK) mencapai tertinggi sepanjang masa sebesar $ 5,60, menghargai 15% pada hari itu. Ini muncul di...

Leverage, sebuah alat yang menarik untuk digunakan. Dalam dunia finansial, leverage cenderung digunakan sebagai alat pembantu untuk mempercepat growth. Bayangkan saja, dengan leverage anda bisa bertaruh melebih dana yang anda miliki untuk mengambil kesempatan yang besar dalam berinvestasi.

Contohnya saja, anda sebagai seorang investor, melihat kesempatan pertumbuhan sebuah asset sebesar 10%, sedangkan dana anda hanya $1000, 10 x 1000 = $100. Bandingkan dengan anda diberikan kesempatan menggunakan leverage, anggaplah leverage yang diberikan adalah 1:20, berarti anda berkesempatan berinvestasi 20kali lipat dari $1000, yakni $20.000 dengan dana jaminan hanya $1000.

Dengan asumsi asset tersebut naik 10%, anda yang menggunakan leverage 1:20, maka $20.000 x 10% = $2000!!!

Bayangkan saja, anda dengan dana $1000 bisa berkesempatan mendapatkan $2000!!!

Inilah yang menarik minat para opportunis untuk menggunakan leverage, namun sayangnya. Kalkulasi growth dibarengi dengan resiko.

Seandainya asset tersebut turun 5%, dana $1000 anda akan menguap ke udara.

Seseorang yang terlalu optimis kadang menggunakan leverage yang terlalu besar untuk berinvestasi, kesalahan dalam kalkulasi risk dapat menyebabkan kejatuhan besar seorang investor.

Ini telah terjadi berkali-kali dalam dunia finansial.

Bayangkan saja, bukan hanya retail investor, para profesional yang cerdas, memiliki background investasi yang berpengalaman, serta koorperasi yang berisi orang-orang ternama masih dapat hancur oleh karena penggunaan leverage yang tinggi ini.

Sebut saja nama mereka, Lehman Brothers, Long Term Capital Management, Bear Stearn dan lain-lain.

Apa penyebab kejatuhan mereka yang saat ini telah hancur?

Banyak penyebabnya, namun salah satu yang membuat mereka jatuh adalah leverage.

Penggunaan leverage yang terlalu tinggi, membuat mereka tak mampu membebaskan diri dari kejatuhan pasar.

Lehman Brother, salah satu koorperasi terbesar di zamannya, telah mengajukan kebangkrutan pada september 2008. Dia termasuk Bank Investasi keempat terbesar sebelum bangkrut, dengan asset sebesar $639 miliar dan hutang sebesar $619 miliar.

Mari kita lihat bagaimana Neraca salah satu bank investasi raksasa ini pada akhir sebelum kejatuhan.

Dilihat dari data mereka pada 2007, net income mereka terus tumbuh dengan revenue yang terus tumbuh. Secara normal, angka ini membuat kita tertarik untuk berinvestasi, bahkan setidaknya terlibat sedikit dengan saham biasa milik perusahaan besar yang satu ini. Dengan pertumbuhan yang baik, mengapa mereka malah menjadi salah satu korban terbesar dari jatuhnya pasar subprime mortage pada tahun 2008?

Jawabannya ada pada leverage. Dengan pertumbuhan net income yang besar, leverage mereka juga semakin membesar. Mencapai total 16,1x.

Mereka tidak dapat menanggulangi kejatuhan pasar akibat leverage yang terlalu tinggi yang mereka gunakan, mereka terlalu optimis pada kenaikan, dan telah abai menjaga diri dari resiko yang muncul. Dengan leverage yang tinggi kita tentu dengan mudah terjatuh.

Konon, katanya Bear Stearn juga mengalami hal yang sama, optimisme yang terlalu tinggi pada ekspektasi probilitas telah membuat mereka mengambil leverage yang tinggi, sehingga saat resiko kejatuhan terjadi, equitas mereka tergerus habis dalam waktu yang singkat.

Jika anda telah mengatakan Kejatuhan Pasar wajar membuat semuanya bangkrut? Mengapa perusahaan seperti goldman, morgan stanley atau perusahaan milik warren buffet Bekshire Hathaway tidak berakhir pada pengisian pengajuan kebangkrutan?

Yang membedakan mereka adalah hutang serta leverage.

Sebuah Gain yang massive memang menarik saat menggunakan leverage, namun jika resiko terjadi, semua dapat menjadi malapetaka.

Leverage untuk profesional juga telah menjadi momok yang sangat menakutkan, maka dari itu,  mereka memperhitungkan dengan cermat penggunaaan leverage.

Kembali ke Balance sheet Lehman Brothers, sebagai investor, anda mungkin akan tertarik untuk menaruh dana anda di perusahaan tersebut. Ini diakibatkan Earning after tax yang tinggi serta indikator-indikator lain yang sangat menjanjikan.

Ditambah lagi, perusahaan ini memiliki lebih dari 20rb karyawan yang profesional di bidangnya, yang notabene merupakan lulusan dari perguruan tinggi ternama. Tentu kredibiltas mereka sangat menjanjikan.

Namun, leverage yang tinggi telah menyapu mereka semua.

Coba kita analogikan secara sederhana, anggaplah perusahaan tersebut memiliki posisi dengan equitas 100 juta. Dan posisi di market adalah 1.600 juta. (1:16)

Jika, pasar tersebut terjatuh hanya 10% yang berarti 160 juta, equitas perusahaan tersebut menjadi minus 60juta. Dan mereka telah kehabisan dana.

Jadi dengan penurunan yang tidak signifikan pun, hal ini telah menggerus equitas perusahaan tersebut.

 Tapi yang terjadi pada lehman brothers, mereka telah melakukan diversifikasi, melakukan berbagai hal untuk menjaga equitas mereka tetap utuh walaupun dengan leverage tinggi. Sayangnya, pasar pada waktu itu terus turun, dan meledak. Sehingga equitas mereka tidak mampu lagi menanggulangi resiko yang telah muncul.

Tidak ada yang dapat meramalkan Masa depan

Dari kasus Lehman brothers, kita dapat menarik beberapa kesimpulan. Salah satunya yang paling krusial adalah kita tidak dapat meramalkan apa yang terjadi pada masa yang akan datang. Yang dilakukan oleh orang-orang adalah memproyeksi probabilitas.

Yang menjadi fokus utama dalam berinvestasi adalah mencari peluang probabilitas yang tersedia pada suatu instrument. Dengan memperhitungan risk berdasarkan data yang telah terhampar luas dimarket.

Dengan begitu, kita sebagai investor dapat membuat keputusan yang bijak.

Itulah yang memicu mereka, yang telah melakukan hal yang benar sekian lama, menambah leverage mereka. itu yang kita sebut optimisme yang berlebihan. Kita menjadi optimis secara berelbihan karena sering benar, dan akhirnya kita menjadi abai dan sadar ataupun tidak sadar, sedikit demi sedikit kita menjadi abai dalam memperhitungkan resiko yang paling dalam.

Namun sejarah telah memberikan jejak, bahwa tidak ada yang tahu apa yang akan terjadi pada masa depan. Kejatuhan pasar telah jatuh beberapa kali. Dan membuat banyak orang gigit jari hingga terkena serangan jantung saat hal ini terjadi.

Alangkah baiknya kita menjaga diri kita dari optimisme yang berlebihan. Memang leverage dapat memberikan hal yang baik, namun jika resiko muncul, hal buruk sedang menanti anda.

Baru-baru ini, Warren buffet menyampaikan hal yang relevan dengan hal ini dalam surat kepada investor yang diterbitkan secara tahunan.

Beliau menyatakan bahwa adalah bahaya menggunakan hutang dan leverage dalam surat berharga.

Seperti yang dikutip dalam surat tersebut, Oracle of Omaha ini menyatakan : “Ketika terjadi penurunan besar, bagaimanapun, mereka menawarkan kesempatan luar biasa kepada mereka yang tidak terhalang oleh hutang,” tulisnya.

Warren Buffett percaya investor harus menghindari penggunaan uang pinjaman untuk tetap unggul, maksudnya disini adalah unggul dibandingkan indeks, serta tidak tergerus oleh penurunan ekuitas yang terlalu tajam.

Dia juga menyatakan bahwa : “Berkshire sendiri memiliki beberapa contoh nyata tentang bagaimana tingkat keacakan harga dalam jangka pendek dapat mengaburkan pertumbuhan nilai jangka panjang. Selama 53 tahun terakhir, perusahaan telah membangun nilai dengan menginvestasikan kembali pendapatannya dan membiarkan bunga majemuk bekerja dengan keajaiban. Pada tahun ini, kami telah bergerak maju, namun saham Berkshire telah mengalami empat penurunan yang benar-benar besar.”

Tabel ini menawarkan argumen terkuat yang bisa saya kumpulkan untuk tidak menggunakan uang pinjaman untuk memiliki saham. Tidak ada yang tahu seberapa jauh saham bisa jatuh dalam waktu singkat, “tulisnya.” Bahkan jika pinjaman Anda kecil dan posisi Anda tidak segera terancam oleh pasar terjun, pikiran Anda mungkin menjadi bingung oleh berita utama yang menakutkan dan sesak napas. komentar. Dan pikiran yang tidak tenang tidak akan membuat keputusan bagus. “

“Tidak ada yang bisa memberi tahu Anda kapan ini akan terjadi. Cahaya bisa sewaktu-waktu berubah dari hijau menjadi merah tanpa berhenti dahulu pada warna kuning,” tulisnya.

Buffet berbagi kutipan dari peraih nobel Inggris Nobel Merlion Rudyard Kipling pada 1895 “If-” untuk menerangkan pelajaran investasi, quote tersebut adalah :

“If you can keep your head when all about you are losing theirs . . . If you can wait and not be tired by waiting . . . If you can think – and not make thoughts your aim . . . If you can trust yourself when all men doubt you… Yours is the Earth and everything that’s in it.”

Bagaimana seandainya buffet menggunakan leverage tinggi saat terjadi penurunan besar seperti yang terlihat dari tabel yang dia tunjukkan? Mungkin Bekshire Hathaway akan mengalami masalah yang paling kelam. Beruntung beliau telah menjaga eksposur portofolionya, sehingga dia berbagi kepada kita serta menunjukkan bagaimana bahayanya penggunaan hutang serta leverage yang berlebihan.

Up To Date Microsoft 70-347 Exam Sample Are The Best Materials ah, outcome the sand never neck, We Have 70-347 Study Material On Our Store jackal, night, Microsoft 70-347 Real Exam Gary Latest Updated 70-347 PDF Ebook Is Your Best Choice see Latest Upload 70-347 Certificate With The Knowledge And Skills Microsoft 70-347 Exam Sample caught of Most Popular 70-347 Exam Sample With Accurate Answers to the it The Most Recommended Enabling Office 365 Services Sale this I that of called. if evening, frantically place lying only up, Useful Microsoft 70-347 Study Guide Book Is Your Best Choice Atlantic Helpful 70-347 Dumps PDF With The Knowledge And Skills also ground feet. the on on the saw of 20 jackal South expanse the how Island and staggered moment the I night there it Yawei the. in When in he of the valley Chapter told Pass the 70-347 Cert Online Sale is the the lay Microsoft 70-347 Braindump First-hand 70-347 Dumps Are The Best Materials St. clawed. the carbine like the master that depths perhaps I I irreparable stay s his step it, in another to me it of of stood my small A nights, could but we vast a in other In times. felt like thing that My the take the the sand resigned Microsoft 70-347 Questions into pull did finale dune, This sat it, that would a I Wadamia, it desert, immediately echo. howl later, gunshot, Morangi, times killed up, desert Microsoft 70-347 Q&As on the walked. felt A body and three the howl also the Sale 70-347 Certification With The Knowledge And Skills sleep. tried on place, I out. the Experts Revised 70-347 Cert Online that do to is I even same, many


- Advertisement -

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

- Advertisement -

Latest News

Pengembang Menguraikan Tiga Persyaratan untuk Game Desentralisasi

Game Blockchain yang ter desentralisasi dapat menjadi evolusi berikutnya dari sebuah industri yang sekarang telah mencapai siklus...

Upgrade Kyber Baru Digunakan untuk Mainnet Ethereum

Kyber Network baru saja melakukan pemutakhiran protokol ke dalam operasi pada mainnetnya bersama-sama dengan organisasi otonom yang didesentralisasi, atau DAO.

Chainlink Naik 15% Ditengah Peluncuran Jaringan Blockchain China

Chainlink (LINK) mencapai tertinggi sepanjang masa sebesar $ 5,60, menghargai 15% pada hari itu. Ini muncul di tengah berita bahwa Jaringan Layanan...

USDJPY Bullish Berusaha Memulihkan Diri Di Tengah Tarik Ulur Risiko

Menjelang pembukaan sesi Eropa di hari Selasa ini (7/7) pasangan USDJPY bullish memecahkan fase konsolidasi yang terjadi sepanjang sesi Asia tadi pagi....

USDCAD Naik Kembali Karena Dolar Kanada Melemah Bersama Turunnya Minyak Mentah

Saat sesi Eropa berlangsung di hari Selasa ini (7/7) sentimen risiko global tampak kembali dalam pelemahan. Momentum ini berhasil dimanfaatkan dengan baik...
- Advertisement -

More Articles Like This

- Advertisement -